Situación técnica tras las caídas por Rusia y Ucrania

Tras casi dos años de COVID, más de medio de inflación, parece que el nuevo «cisno negro» es el impacto del conflicto Rusia-Ucrania para las bolsas.

Conflicto Rusia-Ucrania para las bolsas

No es éste un post para desgranar las claves del conflicto, pero sí hemos hablado con analistas internacionales y parece que (aunque muchos nos han dicho que es complicado entrar en la cabeza de Putin) es un movimiento de imagen y de conseguir concesiones que una actuación bélica de conquista: ya sea porque Ucrania no puede entrar en la OTAN hoy en día, porque no parece probable que entre en la Unión Europea, porque quiere continuar con el gasoducto Nord Stream o porque no quiere más sanciones.

Sin embargo, según nos aseguran sí le puede ayudar este movimiento: incremento de precios del petróleo y del gas (no olvidemos que son un actor fundamental) que le beneficia mucho en sus cuentas públicas, y de paso perjudica a las de sus «competidores».

Realmente el impacto del conflicto Rusia-Ucrania para las bolsas es el incremento de costes energéticos en un entorno inflacionario.

Lunes negro para las bolsas

Lo que está claro es que a corto plazo el conflicto Rusia-Ucrania para las bolsas ha sido muy negativo, al menos para las bolsas europeas con caídas el lunes 24 de enero que rondaron del -2,63% del FTSE británico al -4,14% del EuroStoxx; algo que también ha afectado a las asiáticas pero no así a WallStreet que, tras caídas iniciales superiores al 4% cerró en positivo.

Sin embargo, no ha sido un lunes negro para otros activos, ni siquiera para los que se pueden considerar refugio, ni para el más «beneficiado» como el petróleo:

• Euro vs Dólar: -0,16%.
• Euro vs Franco Suizo: -0,06%.
• Futuros del oro: +0,35%.
• Futuros del petróleo Brent: -1,78%.
• Futuros del petróleo WTI: -2,96%.

Por lo tanto, visto estos activos parece que el mercado realmente no se quiere refugiar ni adelanta precios altos del petróleo… al menos de momento.

Miedo en las bolsas

Lo que sí ha desatado el conflicto Rusia-Ucrania para las bolsas es miedo… Sin embargo, es malo para las bolsas?

Veamos a continuación la comparativa del S&P con los futuros de volatilidad sobre el mismo (considerado «índice del miedo»):

Es cierto que el incremento de volatilidad no sabemos si seguriá y, si no se ha hecho suelo, por eso en el siguiente punto valoraremos posibles soportes…

Situación técnica de las bolsas

El conflicto Rusia-Ucrania para las bolsas también les ha marcado una situación técnica interesante (ver gráficos de día 25 a pie de post):

Ibex

Siendo una de las bolsas menos malas de 2022 la gran vela roja del lunes le ha llevado a soporte que parece que, al menos en las primeras horas del martes, quiere consolidar:

• Ventaja: el soporte de 8.400
• Alerta 1: si no lo consolida, la fuerza de la vela roja y la rotura de soporte pueden ser muy negativa.
• Alerta 2: Se está intentando formar un triple cruce de medias que se desharía en caso de consolidar soportes.

EuroStoxx

El más perjudicado en el «lunes negro» del conflicto Rusia-Ucrania para las bolsas:

• Ventaja 1: se apoya en un soporte no muy fuerte entorno a 4.000.
• Ventaja 2: tiene el soporte más fuerte en 3.860.
• Alerta 1: pierde la media de 200 días con gran vela roja.

DAX

Caídas también significativas en uno de los peores de 2022

• Ventaja 1: se apoya en un soporte no muy fuerte entorno a 15.000
• Ventaja 2: tiene el soporte más fuerte en 14.950
• Alerta 1: por debajo de media de 200 días y con cruce de medias «cortas» previas al lunes.

S&P

Increíble recuperación el mismo lunes con un movimiento alcista de más del 4%.

• Ventaja 1: se apoya en un soporte muy fuerte entorno a 4.300
• Ventaja 2: lo hace con una figura de cambio de tendencia muy atractiva (la tendencia venía siendo muy mala previa a Rusia).
• Alerta 1: por debajo de media de 200 días.

Nasdaq

Recuperación más extraordinaria que la del S&P con más del 5%. Se trata del índice más castigado de 2022 por su peso en tecnología:

• Ventaja 1: se apoya en un soporte muy fuerte entorno a 14.400
• Ventaja 2: lo hace con una figura de cambio de tendencia muy atractiva (la tendencia venía siendo muy mala previa a Rusia).
• Ventaja 3: cercano a otro soporte fuerte en el rango 14.070-13.800.
• Ventaja 4: movimientos similares (no tan bruscos) durante un 2021 que cerró subiendo más de un 26%.
• Alerta 1: por debajo de media de 200 días.

A continuación puedes ver los gráficos extraídos día 25 en la primera hora de negociación de Europa: